Déverrouiller la transition énergétique dans les Amériques : trois perspectives régionales

Écrit par David BrownDirecteur, pratique de la transition énergétique chez Wood Mackenzie

Les Amériques ont connu un regain d'intérêt et d'activité orienté vers la transition énergétique au cours des 12 derniers mois. Bien qu'un objectif commun d'un avenir net zéro soit partagé dans la région, les voies de mise en œuvre varieront, comme le démontrent trois approches uniques aux États-Unis, au Canada et en Amérique latine.

La Californie devrait resserrer le marché des LCFS

Lancé en 2011, le Low Carbon Fuel Standard (LCFS) du California Air Resource Board a créé un système de crédit pour encourager les investissements dans les transports à faible émission de carbone. Des normes d'intensité carbone (IC) ont été définies pour plus de 600 combustibles et technologies de réduction des émissions de carbone. Des crédits et des déficits peuvent être générés selon que l'IC d'un carburant est supérieur ou inférieur à une référence annuelle.

Entre 2015 et 2020, la forte demande a fait grimper les prix du crédit de 25 USD la tonne à 200 USD la tonne. En conséquence, les investissements dans les biocarburants liquides et gazeux et les infrastructures de véhicules électriques (VE) ont grimpé en flèche. Cependant, à mesure que de nouveaux projets sont devenus opérationnels et que l'offre a augmenté, les prix sont tombés à leur plus bas niveau en cinq ans au début de 2023.

Génération annuelle de crédits LCFS

La récente volatilité des prix dans les LCFS est un sérieux défi pour les investissements dans les technologies émergentes. Bien qu'il existe de nombreux aspects du financement des projets d'hydrogène et de CCUS à faible émission de carbone, qui vont des prix de l'approvisionnement en gaz, des crédits d'impôt en vertu de la loi sur la réduction de l'inflation (IRA) et des prix d'approvisionnement zéro carbone dans le secteur de l'électricité, l'intégration des revenus LCFS est essentielle pour de nombreux projets. . L'incertitude des prix des crédits LCFS pourrait également limiter l'impact de l'IRA et du projet de loi sur les infrastructures de 2021. Selon le projet, la fourchette de prix récente des prix LCFS pourrait réduire les rendements globaux même après avoir «empilé» LCFS avec les 45Q, 45V ou 45Z de l'IRA. Cela pourrait entraîner un bassin d'investissement inférieur à celui envisagé dans l'IRA.

Le CARB a clairement indiqué qu'il souhaitait que LCFS fournisse des signaux de prix "forts et stables". Augmenter l'objectif de réduction des émissions pour 2030 de 20 % à 30-35 %, par rapport aux niveaux de 2016, serait la réponse politique optimale. Le CARB pourrait également intégrer des augmentations supplémentaires à l'objectif si la décarbonisation s'accélère plus rapidement que prévu ; La Californie a la réputation d'atteindre ses objectifs plus rapidement que prévu.

Que regarder ensuite ? Orientations LCFS mises à jour du CARB au troisième trimestre 2023.

Budget 2023 du Canada : un signe positif pour l'approvisionnement en minéraux

La diversification de la chaîne d'approvisionnement mondiale pour les énergies à faible émission de carbone est une priorité pour les gouvernements et les entreprises du monde entier. Entrez le Canada – le cinquième fournisseur mondial de graphite et de nickel et un fournisseur clé d'uranium.

L'Accord de libre-échange (ALE) entre le Canada et les États-Unis qualifie l'approvisionnement en minéraux du Canada pour les incitatifs de l'IRA – une aubaine potentielle pour l'industrie canadienne. Afin de maximiser l'opportunité, à la fin de 2022, le Canada a lancé sa stratégie sur les minéraux critiques. Celui-ci comprend un crédit d'impôt pour l'exploration minière de 30 % applicable au nickel, au lithium, au cobalt, au graphite, au cuivre, aux terres rares, au vanadium et à l'uranium. La stratégie a été renforcée dans le budget 2023 du Canada par l'annonce d'un crédit d'impôt à l'investissement aligné de 30 % pour la fabrication dans le secteur des technologies propres. Le gouvernement s'attend à ce que le crédit d'impôt coûte 11,1 milliards de dollars sur la période 2023-2035.

Si la stratégie et le budget 2023 sont des signes positifs, la mise en œuvre repose sur plusieurs domaines. Les échéanciers d'autorisation seront un défi permanent; les projets miniers sont généralement autorisés dans un délai de 5 à 7 ans. Pour accélérer l'obtention des permis, le gouvernement et l'industrie devront dialoguer avec les populations autochtones dès le début du processus de développement du projet.

Le paysage des entreprises est moins clair. L'offre de Glencore pour Teck Resources pourrait stimuler la consolidation dans le secteur minier canadien. Alors que les fusions et acquisitions dans le secteur signalent l'appétit des investisseurs pour la croissance, la réalité est que la consolidation peut limiter l'avancement du pipeline de projets. De plus, la suspension par le Canada de la propriété chinoise des sociétés minières cotées à la TSX et les lourds obstacles à la propriété étrangère des grandes sociétés pourraient constituer un obstacle au développement plus rapide de nouvelles capacités.

Que regarder ensuite ? La prochaine vague d'annonces de projets fait suite à la Stratégie et au Budget 2023.

La stratégie net zéro de la Colombie doit prendre en compte l'amont et le raffinage

L'objectif de zéro émission nette du président Gustavo Petro a déplacé les priorités de la production et de l'exploration pétrolières vers les nouvelles énergies. Ecopetrol, la compagnie pétrolière nationale du pays, a un nouveau leadership en Ricardo Roa Barragan qui est désormais chargé de mettre en œuvre la vision du président. Mais pour la Colombie, atteindre le zéro net nécessitera un équilibre entre l'amont, le raffinage et les nouvelles énergies.

Notre scénario de base prévoit que les transports seront difficiles à électrifier. Sur les 3,8 millions de véhicules en Colombie, 80% sont actuellement alimentés à l'essence. Avec un PIB par habitant d'environ 6 800 dollars, l'un des plus bas de la région, les consommateurs opteront pour des véhicules qu'ils peuvent se permettre. D'ici 2040, la part de l'essence dans le mix transport sera obstinément élevée à 72 %.

L'expansion des investissements dans les e-carburants est un élément essentiel des stratégies hydrogène et net zéro de la Colombie. Les e-carburants, produits à partir d'hydrogène vert, peuvent fournir une source d'approvisionnement neutre en carbone qui peut être mélangée avec des moteurs à essence. Le potentiel éolien et solaire de la Colombie peut permettre une expansion de l'approvisionnement en hydrogène vert selon la plateforme Lens Power de Wood Mackenzie.

Cependant, les e-carburants ne représenteront qu'une petite partie du marché des transports et l'essence répondra à la part du lion de la demande de transport. Le marché intérieur devra maintenir une production en amont suffisante pour raffiner les liquides destinés au marché intérieur. Cela suggère un «plancher» de production d'environ 1 mb/j.

Que regarder ensuite ? Le rythme de la capacité supplémentaire de carburants électriques à Carthagène et dans ses environs et la politique en faveur de l'amont, de l'exploration et du raffinage.